Allgemeine Informationen: Private Equity
Hintergrund

Venture Capital (VC) bezeichnet die Investition in frühe Entwicklungsphasen eines Unternehmens. Die Investition kann bereits bei der Ideenfindung (Seed Phase), in der Gründungsphase des Unternehmens (Start-Up) oder in der Wachstumsphase eines Unternehmens (Expansion) erfolgen. Ziel ist es, sich in einer möglichst frühen Phase zu einem günstigen Preis an einem erfolgsversprechenden Unternehmen zu beteiligen und im Falle eines Börsengangs oder Veräußerung des Unternehmens ein vielfaches des eingesetzten Kapitals zurück zu erhalten.

Das Konzept

Der Anleger beteiligt sich an einem VC-Fonds, der in der Regel eine Personengesellschaft (KG, stille bzw. atypisch stille Gesellschaft) ist. Generell ist zwischen VC-Fonds zu unterscheiden, die eine direkte Beteiligung an interessanten Unternehmungen anbieten und Fonds, die sich wiederum an andern VC-Fonds beteiligen (Dachfondsprinzip).

Ertrag: Private Equity

Der Ertrag resultiert aus der Entwicklung der Beteiligungen. Als Faustformel könnte man sagen, dass aus 10 Beteiligungen nur 2 oder 3 Unternehmen "Senkrechtstarter" werden. Die Gewinne dieser wenigen Topunternehmen reichen aus, um die Verluste der übrigen Beteiligungen zu kompensieren und eine Rendite für den Investor zu erzielen, die deutlich über Aktien- oder Investmentfondsanlagen liegen. In den USA lagen die Renditen in den vergangenen 30 Jahren im Bereich Venture Capital bei über 21% p.a..

Risiko: Private Equity