GLOBAL - MACRO STRATEGIE

Sie ist eine der ältesten Hedge-Funds-Strategien. Derzeit stecken rund 15 % des Anlagevolumens von Hedge-Fonts in Global-Macro-Strategie. Hohe Erträge kennzeichnen diesen Stil, aber auch ein vergleichsweise hohes Risiko. Global-Macro-Strategien erzielen Gewinne bei Veränderung der globalen Wirtschaft. Die Manager dieser Strategie beobachten weltweit die Entwicklung der Märkte. Sie untersuchen und bewerten verschiedene Branchen, Regionen und Länder. Sie sind hierbei nicht an einzelnen Unternehmen oder Produkten interessiert. Die Entwicklung der Politik und der Wirtschaft - eine macro-ökonimische Beobachtung - ist die Grundlage für diese Strategie. Politische Entscheigungen wie z.B. die EU-Erweiterung, Kriege, Katastrophen usw. können volkswirtschaftliche Verschiebungen oder Bewegungen verursachen. Große Veränderungen im Zins-, Währungs-, Aktien-, oder Obligationenbereich zu sehen, das haben sich Global-Macro-Manager zum Ziel gemacht.

Unser Tip zur Kapitalanlage:
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Eine äußerst flexible Invenstmentpolitik und Investmentstrategie kennzeichnet Global-Macro. Es wird vor allem Aktien, Währungen und Zinsen investiert und weltweit agiert. Optionen und Futures sind die meist gewählten Finanzinstrumente. Über ausreichend Mittel zu verfügen, unkompliziert und schnell Erkenntnisse in die Tat umsetzen zu können, das ist hier wichtig. Nur so können andere Marktteilnehmer und deren Interventionen zum Scheitern gebracht werden. Global Macro Hedge-Fonds sind meist sehr schwer zu überblicken und zu durchschauen, weil häufig weder die Strategie noch einzelne Positionen bekannt sind. Somit stehen enormen Gewinnchancen ebenso hohe Verlustrisiken gegenüber.

Die einzelnen Hedge-Fonds-Strategien im Überblick
Es wird eines klar - es besteht kein international gültiger Standard von Hedge-Funds in Bezug auf Klassifizierung. Unter 10 oder bis weit über 30 Kategoriern weist die Einteilung je nach Forschunseinrichtung, Vereinigung (national oder ínternational), Indexanbieter und HF-Emittenten auf. Bei diesen alternativen Anlagen existieren keine globalen Benchmarks wie bei traditionellen Indizes. Hier die 5 wichtigsten Hauptkategorien.

•  Markneutrale Strategien
•  Long-Short Strategien
•  Global-Macro-Strategien
•  Multi-Manager-Strategien
•  Event-Driven-Strategien

Hier liegt der klare Unterschied zu klassischen Anlagefunds (Aktienfunds u. ä.). Der Aktienfundsmanager peilt eine verhältnismäßige Wertentwicklung im Vergleich zum Umfeld des Marktes an. Dabei ist er dann bei einem Marktrückgang von 20 % noch "erfolgreich", wenn er eine Wertentwicklung von -15 % einfährt. Hedge Fonts dagegen sind variabel durch den Einsatz verschiedenster Anlageinstrumente und Anlagestrategien die auf das Anlageziel hinarbeiten. Hierbei kann sowohl Fremdkapital zum Einsatz kommen, als auch Leerverkäufe getätigt werden - was zu gehobeneren Gewinn- und Verlustmöglichkeiten (die sogen. Hebelwirkung) führen kann.
Meist wird der Hedge Fund-Manager mit einer gewinnabhängigen Entlonung beteiligt, somit hat dieser natürlich ein starkes Anlageerfolgsinteresse. Auch kann der Manager am Fondvolumen mit eigenem Kapital zu den selben Bedingungen beteiligt sein.

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